미국 경제 증시 전문가 전망[ 01-JUN-23 ~ 30-JUN-23 ]

▶01-JUN-23

  .  패크릭 하커(총재 필라델피아 FED)

    - 이젠 금리인상 중단 시점에 가까워졌다...그동안의 통화 정책이 효과 내도록 해야

  .  마이클 랜즈버그(CIO 랜즈버그베넷 PWM)

    - 최근 주가가 강세 보였으나 추종 매수 신중해야...일부 빅테크 빼놓고 거의 모든 종목 주가는 정체

    - 주도주가 적은 건 시장이 건강하지 않다는 증거...11개 업종 중 3개 업종만 상승 기록중(IT, 컴퓨터서비스, 임의 소비재)

    - 약세장 아직 안 끝났으며 약세장 랠리

▶02-JUN-23

  .  모하메드 엘 에리언(고문 알리안츠)

    - FED 또 섣부른 금리 동결 메세지 내놨다

    - 고용지표 보면 미국 경제 여전히 견조...하지만 FED가 침체에 빠뜨릴 가능성

    - FED는 잘못된 인플레이션 목표(2%)고수...이 목표에 진지하다면 금리 더 올려야 

  .  대니얼 핀토(COO JP모간)

    - 경제는 지금 괜찮아 보여...위기 징후 없음

    - FED 금리 5.5%까지 올린 뒤 일시 중단할 것...인플레 영향 살펴본 뒤 몇 차례 주가 인상 가능성

    - 신용 여건은 긴축적...은행은 올해 내내 힘들 것

  .  마이클 하트넷(CIS BOA)

    - 올해 빅테크가 주도했으나 이제 다른게 필요...AI거품 매도하고 부양책 기대 항셍지수 매수

    - FED 금리 낮추는 대신 6.0% 가까이로 올릴 것...향후 증시도 약세 보이며 연말 4200선 형성

▶05-JUN-23

  .  모하메드 엘 에리언(고문 알리안츠)

    - 시장을 좌우하는 핵심 이슈는 FED...2% 인플레 목표 감안시 많은 역풍 불 것

    - 다만 2% 목표 수정하면 시장 가격은 적정 

  .  마크 헤펠(CIO UBS)

    - 부채 위기 넘기고 주가도 올랐으나 전망 나쁨...주가 상승 폭 좁기 때문에 증시 더 취약해 보임

    - 견조한 고용과 여전히 높은 인플레이션 보면 FED의 금리 인상이 끝났다고 볼 수 없음

  .  줄리언 이매뉴얼(선임분석가 에버코어ISI)

    - S&P 지수 연말엔 4450까지 도달할 것...빠르면 7월 초에 목표치 상회할 수도(종전 목표치 4150)

    - AI열풍, 나스닥서 S&P로 확산하여 1999년(닷컴버블) 움직임...당시보다는 낫지만

     모멘텀 시장(밸류에이션보다 가격만 책정)으로 바뀌고 있음

   .  마이크 윌슨(CIO 모간스탠리)

    - 올해 내내 실적 침체 보게 될 것...EPS 16%하락...주가엔 이런 부분이 아직 반영 안됨

    - S&P 지수 연말엔 3900까지 하락할 가능성

    - 내년엔 기업 EPS 23% 증가할 것

▶06-JUN-23 

  .  리처드 클라리다(전 부의장 FED)

    - 경제 지표들이 예상보다 강함

    - FED 이번 사이클에서 1~2번 더 올릴 것...금리 인하는 내년 돼어야

  .  크리스 세니엑(전략가 울프리서치)

    - FED가 곧 통화 완화 나설것이란 기대 말라

    - 금리 급격히 상승했으나 은행 위기로 통화량 상승...파월 의장도 금리 인하 기대 꺽는데 적극적

    - FED는 더 오래 더 높은 금리 유지할 것

  .  브라이언 벨스키(CIS BMO캐피탈)

    - 연초 출발은 불안했으나 증시는 회복력 입증...연말 S&P지수 전망치, 4300에서 4550으로

    - FED의 금리 인상 경고에도 인플레 둔화 징후...작년 시장에 타격 줬던 침체 우려는 수면 아래로

    - 다만 기업 실적은 연말까지 둔화...기술주 상승, 헬스케어 하락

▶07-JUN-23 

  .  재닛 옐런(재무장관)

    - 향후 2년간 고용호조, 인플레 둔화...경기 확장...현재 미국 내 투자유도 정책에 집중

    - 최대 현안은 물가를 안정시키는 일...상업용 부동산에 문제 생길 가능성

    - 암호화폐 규제 확대 적절

    - 추가 은행 인수합병 나와도 놀라지 않을 것

  .  스탠리 드러켄밀러(회장 전 듀케인캐피탈)

    - FED 최종 금리는 지금보다 높아질 것...끈적한 인플레이션이 경착륙 가능성 높임

    - 기업실적은 향후 20~30% 감소...인플레이션보다 성장 둔화가 더 두려움

    - AI 투자확대...엔비디아 2~3년 보유 예정

 .  제프리 건들락(창업자 더블라인)

    - 경기침체 곧 시작될 것...경기선행지수는 침체 가능성 완전히 반영...4월 선행지수 -0.4%MOM[13개월 연속 하락]

    - 수익률 곡선 역전의 장기간 지속도 침체 예고

    - 나의 포트 폴리오: 주식30%, 채권60%, 금10%

 . 돈 피츠패트릭(CEO 소로스펀드)

    - FED 금리, 조만간 낮아질거란 생각 안 함...추가로 무너질 은행 나올 가능성 큼

    - AI 투자의 대규모 사이클은 막 시작

    - 암호화폐 상황 안 좋지만 시장은 유지될 것

  .  퀸시 크로스비(수석전략가 LPL파이낸셜)

    - 소형주 급등세는 은행위기 극복 의미...경제가 더 넓은 지평으로 호전

    - 지표가 암시하는 것보다 경제 더 탄력적...침체 오더라도 완만할 것

    - 러셀2000지수 자금 추가 땐 강력한 상승 신호

 .  샘 스토벌(수석전략가 CFRA)

    - 다음 주 금리동결 확정시 증시는 반길 것

    - 과거 금리 동결한 16번 중 14번 상승 역사(88%)...금리 인상 후 8개월간 평균 3.6%상승

▶08-JUN-23 

  .  브라이언 밴디그(대표 MJP자문)

    - 상반된 지표들 보면 강세, 약세장 모두 가능...증시와 채권시장이 서로 줄다리기 하는 것

    - 침체 예측 불구, 소비는 이제서야 둔화...소기업 대출도 줄어둘 조짐

    - 경기는 아직 침체의 숲에서 벗어나지 못하고 있다

  .  롭 긴스버그(거시전략가 울프리서치)

    - 러셀2000지수, 6월 들어서만 약 8%상승했으나 단기 급등세 이제 끝나가고 있음

    - 소형주 지수는 1900~1950선에서 강력 저항...과매수에 근접했고 제자리 찾을 것

  .  제러드 우다드(전략가 BOA)

    - 기술주 및 대형 성장주에서 수익 실현하고 이제 다른 안전한 곳에 재투자해야 할 시점

    - 스태그플레이션(경기침체, 물가상승) 위험 지속할 가능성에 대비...안정적 고배당, 채권 수익 가능한 PFF등 주목 

  .  앤서니 로스(CIO 월밍턴스트리트)

    - 대형성장주 등에 대한 노출 줄여야 할 시기...고물가 감안 시 연말까지 증시 하락 압력 큼

    - 채권, 면세 가능한 지방채 추천...침체 발생해도 부도 확률 낮고 수익률은 높음

▶09-JUN-23 

  .  제러미 시걸(교수 와튼스쿨)

    - FED가 7월에 0.25% 인상하면 충격줄 것...5.5%금리는 현 경제 여건에서 너무 높음

    - 다음주 실업수당 청구건수 매우 중요...정치시즌에 FED가 고용에 민감...실업 빠르게 늘면 FED 금리인상 포기할 것

  .  톰 리(파트너 펀드스트랫)

    - 시장, 3년여만에 최저 찍은 VIX지수 과소평가...VIX가 전년대비 낮을 시 지수 상승률 22%(30년 역사)

    - 올해 S&P지수는 20%이상 상승할 것

    - 다음주 물가, FOMC가 하반기 시장 좌우할 것...물가가 현실 반영한다면 FED는 7월에도 동결

  .  롭 긴스버그(거시전략가 울프리서치)

    - 작년 초부터 득세했던 약세론자들이 항복 중...황소는 2021년 하반기 양상으로 폭발 중

    - VIX지수 하락, 소형주지수 매수 상승, 풋옵션 하락 등 매수 심리 급속히 강화

  .  스티븐 서트마이어(기술전략가 BOA

    - 증시심리 개선...내년 2월 4750, 6월 5000예상

    - 1980~90년대 이후 최악이던 투자 심리 회복...파렐지수 임계점 0.5넘은 건 강력한 상승 신호

    - 파렐지수, 작년6,10월 S&P지수 저점때 최저...올 2월 17일, 6월8일 임계점 상승(4주~2년 평균상승률 16.3% Up)

  .  키스 앱튼(전략가 UBS)

    - 당초 올 상반기 침체 예상했다 하반기로 바꿔...지금은 침체 없을 가능성 상정

    - 순환주 매수 재개하는 등 포트 폴리오에도 변화...산업, 금융, 에너지, 소형 및 중형주 등 괜찮을 것

    - 앞으로 달러는 약세로 전환...급등한 기술주 대신 해외 성장주 상승

▶12-JUN-23 

  .  래리 서머스(교수 하버드대)

    - 저실업과 고임금이 물가 계속 자극 중...6개월~1년 전 만큼은 아니나 미국 경제 여전히 뜨겁다

      (기저 인플레이션 4.5~5%선)

    - 상업용 부동산에서 채무 불이행 속출할 것...결국 연착륙 달성 어려울 것

  .  리처드 클라리다(전 부의장 FED)

    - 중앙은행들이 양적완화 피로감 보여주고 있다...향후 침체때 중앙은행 지원은 과거보다 적을 것

    - 과거 15년보다 물가 목표 복귀 더 어려워...공급 충격이 가격 하락을 막고 있기 때문

    - 경제 성장률 전망은 하방 쪽으로 기울었다

  .  데이비드 솔로몬(CEO 골드만삭스)

    - 미국 경제회복력은 놀라운 수준...다만 , 인플레이션은 끈적할 것

    - 2분기 상업용 부동산 대출, 투자 손실 반영 본격화...우린 감당가능하나 지역, 중소은행엔 타격 불가피

  .  레이 달리오(창업자 브리지워터)

    - 미국, 부채 늪 빠지며 국채가 위험 자산으로...앞으로 주식투자가 채권보다 나을 것

    - FED 손실은 주로 채권값 하락, 고금리 기인...제재로 채권 매도 나오면 금리 상승하고 빚 증가

    - 1971년 닉슨의 금태환 중단 후 증시 급등 사례

  .  앤드류 볼스(채권CIO 핌코)

    - 현재 핵심 채권들 수익률은 꽤 매력적

    - 향후 2~3년간 미국 달러 약세에 베팅...다만 달러의 기축통화 지위엔 변함 없을 것  

  . 애덤 크리사풀리(창업자 바이털날리지)

    - 최근의 주가 급등세, 무시하기엔 너무 커...시장의 심리적 태도가 바뀐것 같음(FOMO)

    - 기관투자자, 전략가들도 속속 방향 전환 중...조만간 훨씬 많은 투자의견 상향이 있을 것

  .  마이클 윌슨(CIO 모간스탠리)

    - 1946~48년도 초과 저축, 공급난에 고물가...당시 주가지수 급등한 뒤 새 저점 맞았다

    - 올해 기업 실적 전망 보면 약세장 끝나지 않아...과거 70년간 분석 결과 -16% 실적 바닥 후 회복

    - 금리 인상 일시 중단...오히려 약세장 촉발할 것

▶13-JUN-23 

  .  재닛 옐런(재무장관)

    - 달러의 기축통화 지위, 점차 약화할 것...다만 대안이 없기때문에 지배적 위치는 장기화

    - 중국과의 디커플링은 재앙적 결과 초래

    - 중국에 대항하기 위해선 개도국 대부 확대해야

  .  스티븐 스탠리(수석이코노미스트 산탄데르)

    - FED, 5월 CPI 나오기 전 6월 금리 확정 동결...이날 나온 숫자는 FOMC에 아무런 영향 못 줘

    - 근원 물가로 FED가 갈 길 얼마나 먼지 확인...7월에 금리인상 나설 것

   .  스콧 크로너트(주식전략가 씨티)

    - 주가가 작년 10월 이후 20%넘게 상승했으나 추격 매수 안돼...S&P지수 연말 4000될 것

    - AI붐이 상승 주도했으나 순환, 방어주는 하락...상승의 폭이 좁고 하반기 침체 위험 크다

    - 연착륙 확인돼야 강세장...내년 상반기 다시 4400

▶14-JUN-23 

  .  켄 그리핀(CEO 시타델)

    - 미국은 내년에 경기 침체 면하기 어려울 것...올 하반기부터 채권시장이 새로운 기회의 원천

    - 임금 인상률 때문에 물가는 2%아닌 3%대 고착...FED는 연내 금리 한 번 더 올린 뒤 장기 동결

    - 중국은 성장 최우선 두고 있어 성장 전망 긍정적

  .  제프리 건들락(창업자 더블라인)

    - FED가 금리를 추가 인생할 거라 생각 안 해...실질 경기 지표들은 상당히 좋지 않은 모습

    - FED가 진짜로 말한대로 행동하면 뭔가 깨질 것

    - S&P 지수는 진짜로 고평가 되있음

  .  조너던 크린스키(수석기술 분석가 BTIG)

    - 연초부터 울린 음악 멈추고 파티도 곧 끝날 것

    - 올해 30% 상승한 나스닥 고무줄은 거의 한계 봉착...인베QQQ, 200일선 대비 22.7% 상승. 1999년 이후 상위 3%

    - 반도체, 주택, 건설 등도 극단적으로 상승한 상태...더 못 오른다는 건 아니나 위험보상 확률 매우 낮다

  .  데이비드 코스틴(수석전략가 GS)

    - 증시가 안정 찾으며 하반기 IPO 정상화 조짐...IPO시장은 작년 9월 저점 찍고 꾸준히 회복세

    - CEO 자신감, 지표, 단기 국채금리 , 지수 등 호조...IPO 바로 급증한 건 아니나 탄력적 움직임 뚜렷

▶16-JUN-23 

  .  크리스토퍼 윌러(이사 FED)

    - FED 의무는 금리정책으로 인플레이션 맞서는 것...근원물가 안 떨어지고 있어 더 센 긴축 불가피

    - 미국 경제는 빠른 속도로 회복

    - 은행위기는 일부은행의 부실한 위험 관리 탓...FED정책 바꿀 이유없고 위기도 이미 진정

  .  토마스 바킨(총재 리치몬드FED)

    - 수요를 줄여야 빠르게 인플레 목표 복귀 가능...지표들 뒷받침하지 않으면 추가 금리 인상

    - 금리인상이 경기 둔화 초래하지만 인플레이션 싸움 조기 물러서면 더 큰 피해(1970년대)

  .  마이클 하트넷(CIS BOA)

    - 상반기 증시 전망을 비관했던 잘못 인정...골디락스, 경기,은행 위기 진정, AI붐 등 예측 못해

    - 부양책 효과 지속 속 노동시장, 긴축영향 없어...경착륙 위험 증발하면서 투자자들 추격 매수 했다

    - 다만, 2000년,2008년처럼 큰 하락 전 일시 상승 믿어...FED 재공포(금리6%) 채권 급락, 실업률 4% 악재

  .  톰리(파트너 펀드스트렛)

    - 최악의 긴축 사이클 끝났고 인플레 압력은 완화...FOMC성명서까지 주가 반등에 청신호 제공

    - S&P 지수 올해 15% 상승했는데 FED 언급도 안해...슈퍼 매파였던 작년 11월과 차이, S&P지수 내년 4750

    - 실적 전환점 맞을 시 순환주, 성장주 긍정적...MSFT, 앤비디아, 엑슨모빌, 옥시덴털, 아맥스 추천

▶20-JUN-23 

  .  마이클 윌슨(CIO 모간스탠리)

    - 최근 반등으로 주가는 이미 오를만큼 올라...새 강세장 안 놓치려는 투자자들이 일조

    - AI열풍과 실적이 더 이상 뒷받침해주기 어려워...가격 결정력 약화 속 매출 증강율 기대 밑돌 것

  . 솔리타 마셀리(CIO UBS)

    - 현재의 강세장 지속 요건

       /점도표 이상 금리 인상 안할거란 믿음 

       /경기 침체 피할거란 투자자 확신

       /AI 주가 정당성 입증(NVDA, META, TSLA,MSFT 등)

   .  애덤 크리사풀리(창업자 바이털날리지)

    - 지난주 강세 보였기 때문에 숨고르기 들어갈 것

    - 한 주 2.6% 급등 후 다양한 부정적 이슈에 취악...증시 떠나선 안 되지만 향후 상승 폭은 제한적

   .  스티브 아이즈먼(선임분석가 뉴버거버먼)

    - 정부의 수 십억달러 인프라 투자에서 기회...전기차, 인덕션 등 전기 시장 2000억~3000억달러 상승

    - 미국 인프라는 한심한 수준...개선은 시간 문제 

    - 전반적 은행 위기 아니라 특정 은행들 문제일 뿐...상업용 부동산 가치 떨어졌지만 저가 매수 안 됨

   .  마크 모비우스(창업자 모비우스 캐피탈)

    - 향후 큰 투자기회는 인도에서 생길 것...인구 늘고 젊고 노동력 풍부하며 경제 성장도 빨라

    - 아다니 그룹 공매도 보고서 나왔지만 신경 안 써...건축, 헬스케어, 항공 등 유망

    -  대만 비중 조금 줄이고 한국 확대

▶21-JUN-23 

  .  제롬 파월(의장 FED)

    - 인플레이션 싸움 최우선 과제...진전 이루고 있다

    - 목표인 2% 복귀하는 데 먼길 남아...올해 금리를 두 번 더올리는 건 매우 타당한 추정

    - 더 완화된 속도로 조정 합리적...속도 안 중요하다

  . 토마스 바킨(총재 리치몬드 FED)

     - 힘든 일에 대한 영향 평가해야 할 단계...향후 FOMC마다 인상, 동결, 인하 등 놓고 결정

     - 금리 10번 올렸으니 Play by Ear(상황 맞춰 결정)

   . 라파엘 보스틱(총재 애클란타 FED)

      - 추가 금리 인상에 대한 기준이 높아졌다

      - 남은 기간동안 금리를 동결하는 방안 선호...과거 급격히 올린데 따른 인플레이션 영향 봐야

      - 그동안 긴축 정책, 향후 수 개월간 효과 낼 것 

   . 오스탄 굴스비(총재 시카고 FED)

      - 직전 FOMC 금리 결정은 박빙의 결정이었다...차기 회의까지 한 달 이상 금리 생각할 시간 있다

      - 금리 인상 후 효과 나타나기까지 시간 걸려...모든 건 7월 회의 전 나오는 지표가 결정

   . 토마스 바킨(총재 리치몬드 FED)

      - 힘든 일에 대한 영향 평가해야 할 단계...향후 FOMC마다 인상, 동결, 인하 등 놓고 결정

      - 금리 10번 올렸으니 Play by Ear(상황 맞춰 결정)

    . 크리스 하비(전략책임자 웰스파고)

      - 지금 증시는 1999~2000년 닷컴 버블때와 유사...FED가 침체에 빠뜨릴때까지 기술주 랠리 지속

      - 공격적인 FED와 달리 미국 경제는 금리에 덜 민감...소비자, 기업 모두 재정적 탄력성 유지 중

      - 침체오려면 큰 충격 필요하고 시간도 더 걸릴 것

    . 크리스 세니엑(전략가 울프리서치)

      - PER 19, VIX 13~14보면 작은 악재에도 취약...다만 차기 FOMC까지 큰 하락 촉발 요인 없음

      - 7월말까지 현재의 강세장 유지될 가능성 높다 

▶22-JUN-23

  . 제롬 파월(의장 FED)

    - 연내 2번 추가 인상 적절하나 지표 봐야...조만간 금리인하에 나서지는 않을 것

    - 서비스 인플레이션에서 큰 진전 없어...신용시장 긴축이 금리 인상 1회 대체 효과

    - 연착륙 향한 경로에 서 있다고 생각...주택 관련 경기는 바닥을 찍은것 같다

  . 미셜 보먼(이사 FED)

    - 지난주 FOMC에서 금리 동결에 찬성했으나 인플레이션 낮추려면 추가 금리 인상 불가피

    - 물가는 수용하기 어려울 정도로 너무 높음...목표 달성하려면 충분히 제약적 금리 필요

   . 베뉴 크리슈나(전략책임자 바클레이즈)

    - AI 핵심주의 장기 성장 가능성 감안시 주가 하락하면 매수 기회로 삼을 것

    - AI관련주가 주도하는 장세 지속되겠지만 단기적으로 수혜 기업의 범위는 좁혀질 것

    - 기록적 수준 미국 증시때문에 해외로 다각화

▶23-JUN-23

  . 재닛 엘런(재무장관)

    - 노동시장 회복력과 물가 상승률 둔화 확인...침체 가능성 감소

    - FED의 지속적 긴축 감안시 위험 없지 않다

    - 인플레이션이 많이 낮아졌고 더 떨어질 것

  . 메리 데일리(총재 샌프란시스코 FED)

    - 연내 두번 인상은 매우 합리적인 추정...과거 인상 속도 감안시 천천히 움직여야