Tom LEE Comments (from. 22-FEB-23 to. 30-SEP-24)

▶ 22-FEB-23

    - 연초 증시가 좋았으나 과거 사례보면 3월초까기 일시적으로 힘들 가능성

    - 인플레이션 둔화가 올해 FED를 덜 지표 의존적으로...주식, 채권 모두 변동성 감소할 것...증시 강세 의미

▶03-MAR-23

     - 앞으로 2개월간 강한 반등장세 나타날 것...물가, 고용 수치 둔화하고 채권도 반전

     - 주가가 여전히 비싸다고 생각하는 사람은 확증편향...PER로 따지면 채권값이 주식보다 더 비쌈 

▶11-MAY-23

    - FAANG(메타, 애플, 아마존, 네플릭스, 알파벳) 올해 50% 급등할 것이란 기본 가정

    - AI, 자동화 힘입은 엔비디아 등 반도체 전망 밝아...인플레이션 대응과 관련된 핵심 기업들

    - 새 경쟁자 없고 수요증가...실적호조로 시장 견인

▶17-APR-23

    - 주가 상승일, 1년여만에 최대치(지난 20일 중 65%)...점차 황소장처럼 느껴지기 시작

    - 1분기 실적호조로 향후 수 주간 상승일 70% 될 것...EPS추정치, 하반기 바닥 치고 자신감 커질 것

▶09-JUN-23 

    - 시장, 3년여만에 최저 찍은 VIX지수 과소평가...VIX가 전년대비 낮을 시 지수 상승률 22%(30년 역사)

    - 올해 S&P지수는 20%이상 상승할 것

    - 다음주 물가, FOMC가 하반기 시장 좌우할 것...물가가 현실 반영한다면 FED는 7월에도 동결

▶16-JUN-23 

    - 최악의 긴축 사이클 끝났고 인플레 압력은 완화...FOMC성명서까지 주가 반등에 청신호 제공

    - S&P 지수 올해 15% 상승했는데 FED 언급도 안해...슈퍼 매파였던 작년 11월과 차이, S&P지수 내년 4750

    - 실적 전환점 맞을 시 순환주, 성장주 긍정적...MSFT, 앤비디아, 엑슨모빌, 옥시덴털, 아맥스 추천

▶03-JUL-23

    - S&P500 지수 목표치, 4750에서 4850으로...연내 역대 최고치 경신할 것

    - 월가 15개 투자은행 평균 전망치 4227

▶10-JUL-23

    - 이번 주 CPI가 예상보다 낮게 나오면서 S&P500지수가 4500 돌파할 것

    - 근원 CPI 0.2% 증가세 몇달간 지속...연간 인플레이션 FED 목표가 근접

▶17-JUL-23

    - S&P500 지지선은 이제 4505...이전 최고점(4818.62) 회복 가능성 보여...연내 신고가 달성도 가능

    - 인플레 데이터 좋고 S&P500 기업 보유 현금 5.5조달러...연초대비 1조달러 늘어

▶08-SEP-23

    - 인플레 하락 징후 확인...기업 실적 상향 가능성

    - 애플은 중국과 구조적 파트너...중국서 큰 위협 직면 않을 것

▶06-NOV-23

    - 비농업 공식 지표 등 최근 거시경제 지표들은 주식시장에 긍정적

    - 단기 랠리 지지할 것

▶14-FEB-24

    - 올해 상반기 증시 정점 가능성 낮음...정점의 신호는 좋은 소식에 매도하는 것...CPI반응은 그렇지 않음

    - 인플레이션, 경기둔화 회의론...단기적으로 주식 정점 찍기 어려움

▶29-APR-24

    - 근원 CPI가 높게 나오는 건 주로 주거비와 자동차 보험료때문.

    - 뉴욕 증시의 2보전진, 1보 후퇴의 움직임은 계속 될 것

    - 앞으로 나오는 데이터는 인플레이션 둔화를 뒷받침하고, 결국 증시를 지원하며 연말까지

      S&P 500지수는 5200을 넘어설 것.

▶06-MAY-24

    - 올해 남은 기간 인플레이션 급락할 것...5월에는 주식 사야함.

    - 3월 물가 높았던 것은 통계의 착시...실시간 주거비는 안정되었으나 수치는 5.7% 나옴.

    - 앞으로 나오는 데이터는 인플레이션 둔화를 뒷받침하고, 결국 증시

▶28-MAY-24 

    - 엔비디아 주가 더 큰 폭으로 상승 가능...과거 인터넷 시대 시스코의 PE는 100배, 엔비디아 현재 30배

▶30-MAY-24 

    - AI, 기술주 중심으로 6월에도 미증시 4% 상승

      /이유/ .강력한 계절성...1분기 상승했다가 4월 하락은 5, 6월 상승의 징조

                 .인플레이션 하락...중고차의 지속적 하락, 신차 재고 급증, 주택소유주의 등가임대료 감소추세로 

                                              양호한 인플레이션 지표 기대

                  .투자자들의 낮은 레버리지 활용률...NYSE 마진 부채가 2021년 최고치인 9360억 달러보다 여전히

                   17% 낮음

                  . 6조 달러의 현금이 머니마켓 펀드에 남아 있음

                  . 지속적으로 증가하고 있는 기업 실적...1분기 6% 증가, 2분기 9.3%, 3분기 11.4% 증가 예상

▶10-JUN-24 

    - 5월 ISM 제조업 PMI, 서비스업 PMI, 1분기 인건비(단위노동비용) 및 4월 구인이직보고서(JOLTS) 채용공고에서

       부드러운 데이터 확인

    - 거시 상황은 물가 압력이 완화되고 노동시장은 임금 상승 압력을 일으키지 않은것으로 보임...FED가 보고 싶은것

    - 최근 금리 급등은 CPI 발표 후 하락할 것 

    - 주식시장은 지난 6번의 FOMC 직후 다섯 번 긍정적인 반응 보여줌

▶21-JUN-24 

    - 현재 경기 사이클 중반에 있음...앞으로 5년 동안 새로운 고점을 많이 만들 것...새로운 고점에서 주식을 사는 것이

      주가가 하락했을때 싸게 매수하려고 시도하는 것보다 더 나은 수익률 올릴 수 있을 것

    - 아직 시장은 정점과 거리가 멀다, 정점 징후 이유 3가지

       1. 자본에 대한 증분 수익률(incremental return on capital)이 "0" 일때...자본 지출이 "0"일때

       2. 레버리지가 확대될때...현재 마진 부채(margin debt)는 2021년 10월보다 20% 낮음

       3. 사람들이 이 시장이 멈출 수 없고 절대 떨어지지 않을 것이라고 말할 때...아직 거기에 이르지 못함

    - 앤비디아

       1. 세계에서 아무도 생산하지 못하는 것을 판매하는 기업

       2. 주가수익비율(PER) 30배 수준...그렇게 비싸지 않음

       3. 모두가 앤비디아를 팔고 싶어 하고 정점이라고 말하고 있으므로 실제로는 더 많은 상승 가능성 있음

    - 인플레이션이 급속히 꺽이면서 FED가 이르면 7월에 기준금리를 내릴 것...더 높은 PER를 뒷받침하면서 주가의

       또 다른 상승 여력 제공

▶29-AUG-24 

    - 시장은 멀쩡, 위험자산 선호는 계속

    - 순환매 있을 것

▶20-SEP-24 

    - 50bp 인하로 시작된 금리 인하 사이클은 향후 1~3개월 동안 시장이 강세를 보일  수 있는 토대 마련

    - 11월 대선이 다가오면서 주식이 계속 상승 궤도를 유지할 것이라는 확신 아직 못함

    - 선거일까지 주식의 방향에는 많은 불확실성 존재...시장에 뛰어드는데 약간 주저하는 이유 

▶24-SEP-24 

    - 이번주는 9월 옵션 만기 후 주간...계절적 편향이 있음, 1990년 이후로 이 주는 보통 하락하는 주, 상승 한 주는 20%

    - 소음이 앞으로 대선 전까지 이어질 수 있음...계절성과 대선을 앞두고 있기 때문...대선 경쟁이 치열한만큼 불확실성 

      증가

▶25-SEP-24 

    - 만약 S&P500지수가 월간 상승세를 유지한다면 강력한 강세장 신호이다.

    - 역사적으로 금리인하가 시작된 뒤 3개월, 6개월 뒤 수익률은 긍정적이나 대선이 불과 40일 남아서 이전과 같이 반복

       할수있으리라고 장담하기 힘들다...많은 투자자들이 선거 이전에 투자하고 싶어 하지 않음

    - 선거가 있는 해의 11월, 12월 랠리는 엄청남...앞으로 나올 데이터가 예상보다 더 좋아야 함

    - 큰 하락시에는 매수하겠지만 계속해서 신고가를 만들고 대선 이후 폭등할 것이라고는 보지 않음...밸류에이션이 

      많이 올랐기 때문