VIX (Volatility Index) 변동성 지수

■ 정 의

  - S&P 500 지수(SPX)의 단기 가격 변동의 상대적 강도에 대한 시장의 기대치를 나타내는 실시간  지수  

  - CBOE(Chicago Board Option Exchange)에 의해 만들어졌으며 CBOE Global Markets에 의해 유지

  - 미래 변동성에 대한 시장의 기대치를 측정하기 위해 CBOE가 도입한 최초의 벤치마크 지수

  - 시장 위험과 투자자 심리를 정량화할 수 있는 척도를 제공하기 때문에 거래 및 투자 세계에서 중요한 지수

  - Cboe 변동성 지수(VIX)는 향후 30일 동안의 변동성에 대한 시장의 기대치를 나타내는 실시간 시장 지수

■ 계산 방법

  - VIX 값은 매월 세 번째 금요일에 만료되는 Cboe 거래 표준 SPX 옵션과 다른 모든 금요일에 만료되는 주간 SPX

    옵션을 사용하여 계산

  - 만료 기간이 23일 이상 37일 미만인 SPX 옵션만 간주

■ 활 용

  - 만기가 가까운 SPX 의 지수 옵션 가격에서 파생되기 때문에 변동성에 대한 30일 선행 예측 

  - 투자자는 VIX를 사용하여 투자 결정을 내릴 때 시장의 위험, 두려움 또는 스트레스 수준을 측정

  - 거래자는 또한 다양한 옵션과 교환 거래 상품을 사용하여 VIX를 거래하거나 VIX 값을 사용하여 파생 상품 가격을

    책정

■ VIX와 주식시장

  - VIX는 일반적으로 주가가 오르면 하락하고 주가가 내리면 상승

  - VIX 값이 30보다 크면 일반적으로 불확실성, 위험 및 투자자의 두려움 증가로 인한 큰 변동성 발생

  - VIX 값이 20 미만이면 일반적으로 시장에서 안정적이고 스트레스가 없는 기간에 해당

  - VIX의 장기 평균은 약 21

■ VIX와 주식시장관련  그래프

<출처 fidelity.com>

<출처 investopedia.com>